中银证券盈瑞混合型证券投资基金
基金管理人：中银国际证券股份有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2025 年 7 月 19 日
中银证券盈瑞混合 2025 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中银证券盈瑞混合
基金主代码 011801
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 5 月 6 日
报告期末基金份额总额 58,515,109.09 份
投资目标 在严格控制风险的前提下，通过积极挖掘市场投资机会，
追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产
的长期稳健增值。
投资策略 本基金通过资产配置策略、股票投资策略、债券投资策
略、信用债券投资策略、可转换债券投资策略、资产支
持证券投资策略、股指期货投资策略及股票期权投资策
略，以实现基金资产的稳健增值。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率*20%+中债综合全价指数收益率
*75%+同期银行活期存款利率(税后)*5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
基金管理人 中银国际证券股份有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中银证券盈瑞混合 A 中银证券盈瑞混合 C
下属分级基金的交易代码 011801 011802
报告期末下属分级基金的份额总额 49,358,010.13 份 9,157,098.96 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
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单位：人民币元
报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）
主要财务指标
中银证券盈瑞混合 A 中银证券盈瑞混合 C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
低于所列数字；
中银证券盈瑞混合 A
业绩比较基准
净值增长率标 业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 1.68% 0.24% 1.12% 0.20% 0.56% 0.04%
过去六个月 -0.17% 0.23% 0.20% 0.20% -0.37% 0.03%
过去一年 5.05% 0.31% 5.15% 0.27% -0.10% 0.04%
过去三年 -14.50% 0.41% 3.65% 0.22% -18.15% 0.19%
自基金合同
-12.59% 0.42% 3.48% 0.22% -16.07% 0.20%
生效起至今
中银证券盈瑞混合 C
业绩比较基准
净值增长率标 业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 1.59% 0.24% 1.12% 0.20% 0.47% 0.04%
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过去六个月 -0.33% 0.23% 0.20% 0.20% -0.53% 0.03%
过去一年 4.68% 0.30% 5.15% 0.27% -0.47% 0.03%
过去三年 -15.29% 0.41% 3.65% 0.22% -18.94% 0.19%
自基金合同
-13.71% 0.42% 3.48% 0.22% -17.19% 0.20%
生效起至今
注：业绩比较基准=中证 800 指数收益率*20%+中债综合全价指数收益率*75%+同期银行活期存款利
率(税后)*5%
率变动的比较
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注：本基金合同于 2021 年 5 月 6 日生效。
注：无。
§4 管理人报告
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
王文华，硕士研究生，中国国籍，已取得
证券、基金从业资格。曾任中诚信证券评
估有限公司分析员，高级分析师、华泰联
合证券有限责任公司高级经理；2012 年 3
月至 2021 年 7 月任职于东吴基金管理有
限公司，担任债券研究员、债券基金经理
助理、基金经理；2021 年 8 月加入中银
国际证券股份有限公司，历任中银证券安
本基金的 2022 年 5 月 25
王文华 - 16 年 泰债券型证券投资基金基金经理，现任中
基金经理 日
银证券汇享定期开放债券型发起式证券
投资基金、中银证券鑫瑞 6 个月持有期混
合型证券投资基金、中银证券盈瑞混合型
证券投资基金、中银证券汇裕一年定期开
放债券型发起式证券投资基金、中银证券
安澈债券型证券投资基金、中银证券和瑞
一年持有期混合型证券投资基金、中银证
券安弘债券型证券投资基金基金经理。
计伟 本基金的 2022 年 11 月 - 17 年 计伟，硕士研究生，中国国籍，已取得证
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基金经理 23 日 券、基金从业资格。2012 年 1 月至 2016
年 8 月任职于华安基金管理有限公司，担
任基金经理；2016 年 8 月至 2019 年 7 月
任职于汇安基金管理有限公司，担任指数
与量化投资副总经理、ETF 投资部总经
理、基金经理；2019 年 10 月加入中银国
际证券股份有限公司，历任中银证券祥瑞
混合型证券投资基金、中银证券瑞益灵活
配置混合型证券投资基金、中银证券安弘
债券型证券投资基金基金经理，现任基金
管理部 ETF 投资团队负责人及中银证券
创业板交易型开放式指数证券投资基金、
中银证券中证 500 交易型开放式指数证
券投资基金、中银证券盈瑞混合型证券投
资基金、中银证券中证 A500 指数型证券
投资基金基金经理。
注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘用日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基
金经理的任职日期为基金合同生效日期；
办法》的相关规定。
姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间
公募基金 0 - -
私募资产管
- 理计划
其他组合 0 - -
合计 0 - -
注：无
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情
形。
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为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，本基金管理人根据
《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》、《证券投资基金管理公
司公平交易制度指导意见》等法律法规，建立了《资产管理业务公平交易管理办法》、《资产管
理业务异常交易监控与报告管理办法》等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合严格按照制
度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，主要包括授权、研
究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提供投资研究
支持，投资团队负责投资决策，交易室负责实施交易并实时监控，投资监督团队负责事前监督、
事中检查和事后稽核，对交易情况进行合理性分析。通过多部门的协作互控，保证了公平交易的
可操作、可稽核和可持续。
公司一直严格遵循公平交易相关规章制度，执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下，
报告期内，未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。
报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗口下（如：1 日内、3 日内、5 日内）公
司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明，本报告期内公司对各投资组
合公平对待，不存在利益输送的行为。
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
二季度经济增速在内外部环境的影响下边际走弱。4 月初，美国对等关税政策远超市场预期，
市场风险偏好大幅下行，权益市场受到重挫，债券收益率水平也大幅下行。5 月中旬，中美关税
谈判有所缓和，债券收益率小幅上行。二季度在抢出口和转口贸易的推动下，我国出口增速相对
偏强，但关税提高、外需走弱、贸易摩擦增大，未来出口增速仍面临一定的压力。内需方面，消
费在财政补贴政策的支持下表现良好，社会消费品零售总额增速走高，但需要关注后续的持续性。
房地产仍然疲软，商品房销售同比继续下滑，房地产投资和新开工低迷，房地产对经济的拖累仍
然显著。二季度，央行货币政策适度宽松，资金面平稳，7 天回购利率水平逐步下行。
报告期内，本产品以利率债和高等级信用债为主，严控信用风险，中性久期。股票仓位在 25%
附近，持仓更多集中在短期趋势向好且基本面稳定的公司。
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截至本报告期末中银证券盈瑞混合 A 基金份额净值为 0.8741 元，本报告期基金份额净值增长
率为 1.68%；同期业绩比较基准收益率为 1.12%。截至本报告期末中银证券盈瑞混合 C 基金份额净
值为 0.8629 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.59%；同期业绩比较基准收益率为 1.12%。
本基金报告期内不存在连续二十个工作日基金持有人数低于 200 人的情形，本基金自 2025
年 4 月 7 日至 2025 年 5 月 20 日已出现连续 20 个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形。
§5 投资组合报告
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
其中：股票 12,391,505.38 23.44
其中：债券 39,864,542.32 75.42
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值（元）
例（%）
A 农、林、牧、渔业 428,502.00 0.84
B 采矿业 445,570.00 0.87
C 制造业 2,311,087.38 4.53
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 1,000,465.00 1.96
E 建筑业 221,410.00 0.43
F 批发和零售业 3,330.00 0.01
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G 交通运输、仓储和邮政业 504,464.00 0.99
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 135,060.00 0.26
J 金融业 7,298,131.00 14.30
K 房地产业 1,754.00 0.00
L 租赁和商务服务业 9,490.00 0.02
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 14,610.00 0.03
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 17,632.00 0.03
S 综合 - -
合计 12,391,505.38 24.27
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
其中：政策性金融债 13,100,763.56 25.66
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
债 01
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期未投资股指期货。
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，
参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
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本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资评价。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内受到处罚如下：
国家开发银行在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局北京金融监管局的行政处
罚。
江苏银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国证券监督管理委员会江苏监管局的行
政监督管理措施。
本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年以内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
序号 名称 金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中银证券盈瑞混合 A 中银证券盈瑞混合 C
报告期期初基金份额总额 50,343,570.52 8,038,312.65
报告期期间基金总申购份额 231,040.91 8,250,457.22
减:报告期期间基金总赎回份额 1,216,601.30 7,131,670.91
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 49,358,010.13 9,157,098.96
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内管理人未持有本基金。
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或超过 20%的情况。
无
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基金管理人和基金托管人的办公场所。
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查询，也可以登录基金管理人
网站 www.bocifunds.com 查询
中银国际证券股份有限公司
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